تحليل الاتجاهات فى قائمة الدخل من خلال أستعراض تحليل بنود قائمة الدخل و قبل أن فى السرد لابد من تعريف الأول يعني أيه تحليل الإتجاهات و خلال التدوينات القادمة سوف نستعرض باقى القوائم المالية.
تحليل الاتجاهات Trend Analysis
يعتبر تحليل الاتجاهات شكلاً من أشكال التحليل الأفقي و الذي يغطي فترات مالية متعددة (أكثر من عامين) , و يتم من خلاله رصد التاريخ المالي لمنشأة ما حيث يمكن هذا النوع من تحليل المحلل المالي و بمجرد النظر للاتجاهات الحكم على ارتفاع النسب واستقرارها أو انخفاضها مما يساعده على الخروج باستنتاجات ومؤشرات مهمة عن واقع حل المنشأة و عن اتجاهاتها المستقبلية.
و قد يلجأ المحلل فى هذا الشكل من التحليل سواء كان ذلك من قبل المحلل نفسه أو من قبل القارئ , و هذا ما يساعد فى أنتشار هكذا تحليل , و تقوم المنشآت فى كثير من الأحيان بنشر هذة البيانات و السلاسل فى تقاريرها المالية السنوية و نوضح فيما يلى مثالاً على هذا النوع من التحليل .
طيب نرجع لموضوعناً...
بنود قائمة الدخل
ونستعرض فيما يلى بنود قائمة الدخل و نبدأ فى التحليل:-1- المبيعات Sales
إن حدوث أي تغير فى هذا البند سواء كان على شكل زيادة أو نقصان يمكن أن ننسبها لعوامل متعددة أهمها : سياسة البيع و التوزيع المتبعة فى المنشأة , وجودة المنتج و أسعاره , حيث أن ارتفاع مصاريف البيع والتوزيع يجب أن يؤدي بالضرورة إلى زيادة فى حجم المبيعات و إلا فإن الزيادة فى المصاريف قد لا تكون مبررة , أما بالنسبة لوجود المنتج و السعر المناسب فهي أيضاً من الأسباب الهامة التي تؤدي إلي زيادة المبيعات و المحافظة على المستوى الذي وصلت إليه .
2- المردودات والمسموحات Returns and Allowances
إن ظهور هذا البند لدي المنشأة و حدوث تغيير فيه قد يعطي بعض المؤشرات المهمة التي يمكن للمحلل أن يقف عندها , في حدوث الزيادة فى المردودات والمسموحات قد تعطي مؤشراً على خلل ما فى سياسة البيع و التوزيع أو جودة المنتج نفسه أو جودة تغليفه و هو ما يدعو الزبائن إلي رد هذة البضاعة أو طلب خصماً عليها مقابل الأحتفاظ بها و ذلك إما بسبب التلف أو بسبب عدم رضاهم عنها .
3- كلفة المبيعات Cost Of Sales
إن رصد التغير فى هذة الكلف أمر مهم للغاية من حيث أنها تعتبر أكثر المصاريف استنزافاً لايرادات المبيعات , و هي تؤثر بشكل مباشر على مجمل الدخل , ولعل أهم أسباب ارتفاعها وانخفاضها يمكن إيجاده من خلال العوامل التالية : أرتفاع أو أنخفاض أسعار البضاعة المشتراة فى الشركة التجارية أما فى المنشأة الصناعية فقد يكون التغير فى الكلف عائداً إلي تغير أسعار المواد الأولية , كما لتغير مصاريف المشتريات من نقل وجمارك و تخزين أثراً هاماً على أرتفاع أو أنخفاض هذة التكلفة.
4- مجمل الربح Gross Profit
إن دراسة اتجاهات مجمل الربح تبين مدي نجاح أو فشل المنشأة فى تحقيق الأرباح من النشاط الرئيسي , و تتأثر اتجاهات هذا البند فى عوامل عدة أهمها حجم المبيعات و كلفها , و كلما كانت الأتجاهات هنا فى أرتفاع فإن هذا مؤشراً جيداً يدلل على نجاح المنشأة فى نشاطها الرئيسي , و قدرتها على سداد مصاريفها التشغيلية من هذا الدخل .
5- المصاريف التشغيلية Operating Expenses
فيعود التغير الحادث فى مصاريف التشغيل إلي التغيرات المسجلة فى مصاريف البيع و التسويق أو المصاريف الإدارية و العمومية أما الأولي فيجب دائماً ربط الزيادة أو النقصان فيها بالمبيعات حتي تستطيع المنشأة الحكم على جدوى إنفاق هذة المصاريف , أما المصاريف الإدارية و العمومية فيجب رصد التغيرات الحادثة فى بنودها كالرواتب والإيجارات والاستهلاكات و تكون التغيرات الحادثة فى هذه المفردات مؤشراً هاماً على تفسير الزيادة فى مصاريف الإدارة و العموم , لذا فإن الزيادة التي تسجل فى الرواتب قد يكون سببه زيادة فى رواتب الموظفين و الإداريين أو تعيين موظفين جدد , أما الإيجارات فإن الزيادة فيها قد تعني أرتفاع الإيجارات على المنشأة أو فتحها لفروع جديدة , و بالنسبة للإستهلاكات فإن الزيادة فيها قد تعطي مؤشراً على امتلاك أصول جديدة .
6- الفوائد المدينة Interest Paid
و يكون الهدف من دراسة التغير فيها هو التأكد من قدرة المنشأة على سداد أعباء ديونها , انخفاضها يعتبر مؤشراً أيجابياً يرمز إلي أن المنشأة مستمرة فى سداد القروض و أقساطها بالإضافة إلي توجهها نحو مصادر التمويل الداخلية .
7- الضريبة Income Tax
يعتمد التغير فى الضريبة على الأرباح المحققة , حيث كلما زاد الربح كلما زادت الضريبة المقتطعة و تحدد عادة الضريبة بنسبة من الأرباح المحققة خلال الفترة المالية , و فى حالات أخري قد تعود الزيادة في الضريبة إلي رفع الدولة لنسبة الضريبة المفروضة على المتحقق من الأرباح .
8- صافي الدخل Net Income
و هو من أهم البنود التي يجب دراسة التغير الحادث فيها , لأهميته فى الحكم على الأداء العام للمنشأت و تدخل أسباب متعددة فى التأثير على صافى الدخل المحقق كالمبيعات وتكلفة المبيعات ومصاريف التشغيل .... ألخ , و يتفاوت تأثير هذة البنود على صافي الربح حسب التغير المسجل فى كل بند منها .
9- الأرباح الموزعة Dividends Declared
و يأتي أهتمام المحلل فى الأرباح الموزعة من أهتمام أصحاب الصلة و المهتمين بالتحليل المالي فى التغير المسجل فى هذا البند , وخاصة المساهمين والملاك والمستثمرين المرتقبين , و يسعى كل هؤلاء لفهم التغير الحادث فى الأرباح الموزعة من عام لعام وذلك لاتخاذ قراراتهم المتعلقة بالمنشأة , في الزيادة في الأرباح الموزعة مؤشر إيجابي بالنسبة لهؤلاء و عند دراسة هذا البند لأكثر من عام فإنهم أكثر ما يهتمون بارتفاع معدلات التوزيع بالإضافة إلي استقرارها.
و الى هنا فقد أنتهت التدوينة يمكن مراجعة الآن تدوينة تحليل الاتجاهات فى قائمة المركز المالي حتي تأخذ فكرة كاملة عن تحليل الاتجاهات للقوائم المالية .المصدر : تحليل القوائم المالية د/ مؤيد راضي خنفر _ د/ غسان فلاح