مهام المدير المالي: تحليل قراراته وأثرها على أداء الشركة

ما هي أهم أنواع قرارات المدير المالي؟

ترتبط وظيفة المدير المالي فى الشركات المساهمة بخمسة أنواع رئيسية من القرارات هي:-

موازنة رأس المال Capital Budgeting 

و هي عملية تخطيط وإدارة استثمارات الشركة طويل الأجل، حيث تعتبر هذة الإستثمارات هامة للغاية لكونها قرارات طويلة الأجل من ناحية و لانها تحدد نوع العميل الذي تقوم به الشركة، و لأنها تتطلب مبالغ كبيرة فى العادة، حيث يقوم المدير المالي بتقييم وتحليل مختلف الفرص الاستثمارية المتاحة أمام الشركة لاختبار جدوى تلك الإستثمارات و اختيار البديل الأفضل الذي يغطي تكاليف و يحقق للشركة عائد مقبول يساهم فى زيادة القيمة السوقية للشركة، و تعتمد الفرص الإستثمارية التي يأخذها المدير بعين الاعتبار على طبيعة النشاط الذي تمارسه الشركة، فمثلاً قيام شركة لإنتاج مشتقات الألبان ببحث جدوى استثمارها فى إنتاج نوع جديد من مشتقات الألبان يعتبر موازنة راسمالية و بغض النظر عن طبيعة الفرص الاستثمارية التي تواجهها الشركة فلابد أن يستند تحليلها و تقييمها على ثلاثة مفاهيم أساسية هي حجم التدفقات النقدية المتوقعة من الاستثمار، و توقيت حدوث تلك التدفقات، بالإضافة إلي حجم المخاطرة التي ينطوي عليها الاستثمار.

هيكل رأس المال Capital Structure

و يعبر هيكل رأس المال مزيج التمويل الذي تعتمده الشركة للحصول على التمويل طويل الأجل و بالتالي فإن هيكل رأس المال يعكس تركيبة الدين أو الملكية فى هيكلة تمويل الشركة و فى هذا الصدد من المهم أن يقون المدير المالي بإختيار المزيج المناسب من الدين و الملكية بالشكل الذي يحقق أقل تكلفة على الشركة و يحقق هيكل رأس المال الأمثل و الذي من شأنه أن يعظم القيمة السوقية للشركة كذلك على المدير المالي تحديد الوقت و الآلية التي سيتم من خلالها الحصول على الأموال مثل قرض بنكي أو سندات أو أسهم أو غيرها.

إدارة رأس المال العامل Working Capital Management

يشير رأس المال العامل إلى استثمارات الشركة فى الأًصول المتداولة (قصيرة الأجل) مثل النقد و الأوراق المالية و الذمم المدينة و المخزون بينما يشير مصطلح صافى رأس المال العامل إلي الفرق بين أصول الشركة المتداولة و التزاماتها المتداولة و المقصود بإدارة رأس المال العامل هو إدارة الموجودات المتداولة للشركة بشكل يوازن بين السيولة و بين الربحية و تتطلب إدارة رأس المال العامل تحديد حجم النقدية و حجم المخزون الذي على الشركة الإحتفاظ به، و إدارة الإئتمان التجاري (بيع البضائع على الحساب) بما فى ذلك وضع شروط ومعايير الإئتمان، و كيفية الحصول على التمويل قصير الأجل، و هل تقوم الشركة بالشراء النقدي أم الآجل.

التخطيط و التنبؤ المالي Financial Planning and Forecasting 

و تعتبر عملية التخطيط و التنبؤ المالي من الوظائف الأساسية التي يقوم بها المدير المالي، حيث يقوم المدير المالي بإعداد الخطط المالية للشركة و إعداد قوائم المالية التقديرية بما فى ذلك قائمة الدخل التقديرية و الميزانية العمومية التقديرية، إضافة إلي عمل الموازنات المختلفة مثل الموازنة النقدية و الموازنات التشغيلية و غيرها، كذلك فإن على المدير المالي إعداد التنبؤات المختلفة التي تخص الشركة مثل تنبؤات الأرباح و التنبؤ بالفشل المالي و غيرها.

إدارة المخاطر المالية Financial Risks Management 

تواجه المنشآت عند ممارستها لأعمال مجموعة كبيرة من المخاطر التي من الممكن أن تؤثر بشكل كبير على الشركة و يهتم المدير المالي بإدارة المخاطر المالية التي تواجه الشركة و التي تتعلق أساساً بعدم التأكد من حدوث العائد فى المستقبل، و من أهم أنواع المخاطر المالية التي يتعامل معها المدير المالي مخاطر أسعار الفائدة و مخاطر سعر الصرف و مخاطر الإئتمان و مخاطر السيولة و مخاطر السوق و غيرها. و تتضمن منهجية إدارة المخاطر المالية على قيام المدير المالي بتعريف و تحدي المخاطر التي تواجه الشركة، و من ثم تطوير مجموعة من المقاييس المناسبة لقياس حجم كل نوع من أنواع المخاطر، وصولاً إلي وضع مجموعة من الأساليب والسياسات و الإجراءات الرامية للتخلص من هذة المخاطر أو تخفيضها إلي أقل حد ممكن.